半导体的中锋战事：巴菲特41亿美金“逆向投资”国产化机会隐现

来源：节能 2023年04月25日 12:18

所旧金山人的定义为旧金山公民、永久当地政府（绿卡持有者）、居住在旧金山的人和旧金山管辖下的母公司。

上述一纸禁令，意味着旧金山对华电子元件金融业规避旋即升级。

诚然，以从外部的为难固然也许会对国产电子元件集成电路的崛起某种程度产生干扰，但“福兮祸所伏，祸兮福所倚”，制裁的另一面则比较丰富着机也许会。

作为数字后期的下层支撑，集成电路电子元件在国际竞争趋烈的后期文化背景下，战略意义愈发凸显。在此文化背景下，“练好内功”仍未被选为我国电子元件新兴产业链上的发起者的必附加，预见以从外部环境趋紧预料将也许会必要性倒逼国产加速，与此同时新兴产业政策的支持幅度亦有望再进一步。

不过，需提醒资本注意的是，国产替代的单纯是中所国跨国企业通过研发和电子技术的进步，生产出和以所在国业者相同品质的产品线，且在价格上相较于以所在国业者还能有一定的优势。但“冰冻三尺非一日之寒”，电子元件集成电路作为电子技术壁垒极高的新兴产业，想要靠朝夕之功而弯角超车恐怕是几无也许。

值得注意而言，晶圆厂测试反应过程等晶圆制造材料的试错成本极为高，产品线一旦测收场立刻也许毁掉一整台机械。窥斑知豹，可预期的是电子元件集成电路新兴产业的国产替代势必将是一个长期以来的过程，在真正到近星星大海在此之前国新兴产业者仍需走相当长的路。

基于此，对于二级低价而言，在河口需求恢复尚未明朗渐变国产替代某种程度需更多耐心的思绪，星期四低右方布局有获利支撑的优质则有或是更加稳妥的附加。

以港股低价为例，中所芯国际、华虹电子元件的不断更新获利均表露出了较强的韧性，此以外很低的估值也可以为资本提供更高的必要效用。预见在金融业基本面效用改善确认以及国产替代某种程度较快等冤枉件的合成下，特别则有恒指预料将反复活跃。

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